光伏行業

“算電協同”重構增長邏輯

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“算電協同”首入2026年政府工作報告，為光伏開辟了全新的應用場景——從傳統的能源補充，躍升為決定AI算力競爭力的核心綠色供能伙伴。

背景邏輯

?“算電協同”重塑光伏需求結構

2026年政府工作報告首次寫入“算電協同”，標志著電力與算力深度融合上升為國家戰略。AI算力中心的爆發式增長帶來了對穩定、綠色、低成本電力的剛性需求。光伏作為最具經濟性的綠電來源，憑借“光伏+儲能”一體化方案，成為解決算力中心能耗瓶頸、實現“零碳算力”的關鍵路徑。

寧夏中衛、青海等地已率先實現“光伏+算力”源網荷儲一體化項目并網，驗證了光伏在降低算力中心用能成本(可降低30%-50%)和保障綠電比例中的核心價值。這一新場景正在為光伏開辟一條獨立于傳統地面電站和戶用分布式之外的“第三增長曲線”。

?政策糾偏與供需重構

2026年“十五五”開局，政策重點從單純鼓勵裝機轉向規范行業競爭秩序。通過提高項目能效標準、優化招投標規則、建立企業可持續性評級等措施，旨在引導行業從“內卷式”價格競爭走向“技術驅動”的價值競爭。

疊加“算電協同”對光伏組件轉換效率、系統穩定性、全生命周期綠電價值提出的更高要求，技術領先、具備“光伏+儲能+運維”綜合解決方案能力的企業將獲得顯著溢價，加速落后產能出清，行業盈利中樞有望修復。

催化引擎

“算電協同”國家級示范項目批量簽約落地;光伏組件效率再突破(HJT/BC);海外算力中心建設拉動光儲設備出口;反“內卷”政策細則出臺。

風險提示

算力綠電配套落地不及預期、光伏行業產能過剩、產品價格波動風險。